近日，寒武纪引领的国产算力概念持续爆发！截至8月25日，寒武纪月内涨幅已超95%，市值逼近6000亿元，成为芯片板块市值第1的个股。与此同时，中科曙光、海光信息、华丰科技、中兴通讯、光迅科技、华工科技、烽火通信等一众国产算力概念股在近期大涨。
前期，海外算力概念（英伟达链）强势；近日，国产算力迎头赶上，成为资金新的追捧对象，那么国产算力为何突然爆发呢？产业链相关公司有哪些呢？本文将为大家详细梳理。
DeepSeek再次激活国产算力预期
国产算力概念在今年初由于DeepSeek的横空出世而走强；近日再次走强，同样源于DeepSeek。
根据DeepSeek官方公众号，2025年8月21日深度求索正式发布DeepSeek-V3.1。DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度，而UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。
DeepSeek-V3.1实现多维度突破，采用创新混合推理架构，支持“思考”与“非思考”模式，结合混合专家架构与UE8M0 FP8精度，优化效率并降低部署成本。UE8M0 FP8是DeepSeek-V3.1大模型采用的8位浮点数参数精度配置，V3.1-Think在输出token数减少20%-50%的情况下，各项任务的平均表现与R1-0528持平。
DeepSeek-V3.1首次引入UE8M0 FP8精度，专为国产芯片设计，被视为推动华为昇腾、寒武纪等企业在硬件与软件栈上的全面升级。DeepSeek-V3.1通过技术迭代带动芯片、服务器和云服务的联动优化。
民生证券指出，软硬协同大趋势下国产AI生态有望持续完善，国内AI产业发展有望迎来拐点。
首先，软件端，国内大模型能力不断提升，部分国内头部大模型已经达到全球顶尖水平。根据SuperCLUE总排行榜（2025年7月），国内的豆包、DeepSeek、通义千问等模型，已经位于全球模型的前列。因此，在软件端，国内大模型已经具有建设相关生态的重要基础。
其次，硬件端，目前国内已经有多家厂商支持FP8。未来预计在国产AI算力发展的大趋势下，会有更多国产AI算力芯片支持FP8，进而加速国内AI产业的发展。
最后，就是自主可控的需求。8月22日，英伟达要求部分供应商暂停生产H20芯片，背后原因是其在中国市场面临安全审查和合规压力。这一事件凸显了海外GPU供应链的不确定性，也加剧了国内算力企业对自主可控的迫切需求。
根据行业研报、公司公告、公司资讯等梳理发现，属于国产算力产业链的A股公司非常多。结合市场特征来看，当前的国产算力行情是公募基金、北向资金等机构主导的趋势性行情。为了给读者提供一些参考，笔者特梳理出了公募基金、北向资金重仓的国产算力概念股。
基金重仓26只国产算力概念股均超10亿！持股寒武纪近380亿！
公募基金是赛道板块的主导力量之一，这一轮国产算力行情离不开基金的持续加仓。根据Choice数据，2025年二季度末，基金持股市值超10亿元的国产算力概念公司共有26家。其中，光模块公司占8家，PCB公司占7家。寒武纪、海光信息、新易盛均被基金持股超300亿元。基金持股市值最高的国产算力概念股是AI芯片龙头寒武纪，持股市值接近380亿元。
市场表现上，截至8月25日收盘，有11家公司股价近三个月的涨幅超100%。其中，被基金持股超312亿元的新易盛，在近三个月领涨，涨幅超259%。
北向资金重仓25只国产算力概念股均超5亿！
北向资金整体持股风格与公募基金非常类似，注重公司的基本面分析，也是赛道行情的主导力量之一。根据Choice数据，2025年二季度末，北向资金持股市值超5亿元的国产算力概念公司共有25家。其中，PCB公司和光模块公司各占8家。
不难发现，公募基金对国产算力的持股市值更多，但在持股标的方面，公募基金和北向资金又高度雷同，有多只国产算力概念股被二者共同重仓。如光模块公司新易盛被基金持股超300亿元，同时被北向资金持股超60亿元。
24只国产算力概念股中报业绩大增！
业绩方面，根据Choice数据，截至8月25日公布的中报业绩数据显示，有24家来自国产算力产业链的公司，中报归母净利润（扣除非经常性损益）同比增长均至少在30%以上。其中，新易盛等14家公司的扣非归母净利润实现了翻倍增长。
市场表现上，截至8月25日收盘，有8家公司股价近三个月的涨幅超100%。其中，领涨的新易盛，2025年上半年的归母净利润为39.34亿元，同比增长354.93%。
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